Analisis Gold Dan Silver Minggu Ini - 28.07 - 01.08__2014
Analisis Emas Dan Silver Minggu Ini 28.07 – 01.08_2014
Argumen untuk harga yang lebih
rendah
- 3-tahun downtrend: Keseluruhan Emas masih dalam kecenderungan untuk turun. Resistance US $ 1,525.00 tetap level kuat. Emas akan membutuhkan lebih banyak waktu untuk menerobos resistance kuat ini. Hanya pergerakan di atas US $ 1,390.00 dan terutama di US $ 1,430.00 bisa menunjukkan bahwa tren jangka menengah dan panjang memang telah berubah.
- Emas Bulanan: sinyal jual MACD aktif sejak November 2011. Sepertinya MACD bisa menciptakan sinyal beli dalam 1-2 bulan ke depan. RSI masih di bawah 50 dan di wilayah bearish market.
- Emas Mingguan: Emas gagal mencapai garis downtrend-line pola triangle sekitar US $ 1,365.00. MACD mixed, sementara stochastic berada dalam area sell signal. Emas terus bergerak sideways dan berlanjut dalam area triangle. Tidak ada atau belum ada indikasi bullish. Grafik pada dasarnya tetap netral.
- Emas Harian: Pada time frame ini, emas memiliki potensi sell off yang besar dari level US $ 1,346.80 dua pekan lalu. Trend jangka pendek dalam posisi menurun dalam pola whipsaw. MACD sinyal jual telah aktif.
- GLD: Masih memiliki celah terbuka di sekitar $ 122,70 yang perlu diisi. Hal ini bertepatan dengan pergerakan Emas yang terkoreksi kembali di sekitar US $ 1,280.00.
- Saham Emas: HUI memiliki celah terbuka untuk ditutup di sekitar 227 poin. Sentimen Bugs Emas jangka pendek telah mereda dalam beberapa hari terakhir tapi masih berada stabil di tingkat optimisme sedikit ekstrem (70%). Serta sinyal sell MACD & Stochastic yang masih aktif.
- CoT-Data: posisi short Komersial di Comex Emas Berjangka melonjak hingga 156.906 kontrak pada pekan lalu dan berada di sekitar level ini. Meskipun masih pada tingkat yang rendah dibandingkan dengan pergerakan lain selama bullish market ini tidak terlihat. Banyak perusahaan pertambangan telah meningkatkan posisi hedging mereka karena keadaan bisnis yang sulit, harga emas rendah dan biaya produksi yang tinggi. Ini merupakan perkembangan penting untuk melihat perubahan di masa depan. Perkiraan bullish pada Perak telah berada di level tertinggi dalam lebih dari tiga tahun.
- Permintaan fisik: Impor emas China melalui Hong Kong mencapai titik terendah dalam 17-bulan pada bulan Juni ini. Permintaan emas China mengalami penurunan sebesar 20% dalam enam bulan pertama 2014, sementara pada saat yang sama produksi emas China meningkat sebesar 9%.
- US-Dollar: Dolar tampaknya akan melewati keluar dari pola bottoming. Dolar yang menguat akan menjadi tekanan pada logam mulia.
- Pasar saham: Rasio pasar uang pada perdagangan ritel berada pada tingkat terendah sejak hampir 20 tahun menunjukkan bahwa investor berkomitmen penuh untuk pasar. Analisis yang sama berlaku untuk Pasar Uang. Ketika pedagang begitu optimis dan percaya diri bahwa aset pasar uang mencapai kurang dari 40% dari total aset, maka biasanya itu bertepatan dengan posisi level puncak di pasar.
- Kesimpulannya adalah bahwa ancaman deflasi mungkin semakin meninggi yang tidak akan baik untuk logam mulia di Awal. Hanya setelah gubernur bank sentral mulai membanjiri pasar dengan likuiditas yang berlebih, maka sektor logam mulia akan terdongkrak.
- Baltic Dry Index: pada tingkat terendah sejak 1986.
Argumen untuk harga yang lebih
tinggi
- Higher Low: Uptrend sejak awal tahun masih berlaku. Koreksi selama musim semi tidak mencapai posisi terendah baru di bawah Desember lalu di US $ 1,180.00. Sebaliknya Emas berbalik lebih tinggi dari level US $ 1,240.20. Hal ini sangat positif karena kita sekarang memiliki serangkaian higher lows. Pasar akan segera ingin mencari tahu apakah bisa mencapai posisi lebih rendah dari posisi tertinggi di US $ 1,395.00 (dari Bulan Maret) masih berlaku.
- Emas Bulanan log-Chart: jangka panjang trend-line masih utuh dan sekarang disekitar US $ 1,255.00. Setiap langkah di bawah level US $ 1,250.00 rasanya belum mungkin karena akan berarti akhir dari bullish market sekunder ini. Serta MACD pada posisi menciptakan sinyal beli jangka panjang yang kuat.
- Emas Mingguan: Sejak Mei 2013 Emas bergerak sideways antara US $ 1,180.00 dan US $ 1,434.00. Pola triangle (garis biru) sudah saatnya harus break dalam 1-3 bulan ke depan. Resistance di US $ 1,360.00 dan support yang solid sekitar US $ 1,265.00. Indikator Parabolic SAR tetap dalam mode membeli. Bollinger Band Mingguan di US $ 1,248.11 adalah dukungan yang kuat juga.
- Emas Harian: Emas memantul ke 200-MA (US $ 1.286,95) dan 50-MA (US $ 1,293.97). Kedua moving average menawarkan dukungan yang baik dan pada dasarnya berjalan ke samping. Slow Stochastic oversold sementara RSI telah dinetralisir dalam dua minggu terakhir. Sell off besar dua minggu lalu tidak menyebabkan keberlanjutan. Kita juga mencatat bahwa semua pembicaraan mengenai Bearish Gold, tidak membuat kemajuan apapun sejak lebih dari satu tahun!
- Emas / Silver Ratio: Saat ini Silver di 62,92. Silver terus menjadi lebih kuat dari emas. Rasio ini adalah konsolidasi sejak awal Juli dan nyaris tidak menyentuh garis uptrend-line penting. Setiap pergerakan dekat posisi bawah 61.50, akan mengkonfirmasi reli baru di sektor logam mulia. Jangka pendek terlihat seperti itu dan bisa terus dalam keadaan konsolidasi sekitar 200-MA (63,38).
- Inflasi: US-Inflasi sebesar 2,1% yang mengarah ke tingkat bunga riil 10 tahun sebesar 0.25 %. Dengan banyak risiko geopolitik di negara-negara penghasil energi, harga minyak dan gas dengan cepat bisa mendorong tingkat inflasi yang lebih tinggi. Segera setelah suku bunga riil menjadi negatif lagi Emas dan Perak terutama akan mulai meroket.
- Musiman: Waktu terbaik tahun ini mulai sekarang. Setelah 3 tahun dengan koreksi berat di musim gugur saya pikir tahun ini kita bisa melihat reli berkelanjutan sampai ke Desember. Secara statistik bulan terbaik tahun ini adalah Agustus, September dan November.
- Euro Cot-Data: Telah membangun posisi Beli besar-besaran. Sentimen dekat dengan pesimisme yang berlebihan. Oleh karena itu saya tidak mengharapkan Euro pada posisi crash meskipun grafik tidak terlihat sangat baik. Sebaliknya kalau dikombinasikan dengan frame tahunan, maka pergerakan positif Euro bisa mengejutkan dalam beberapa bulan mendatang. Melemahnya US-Dollar harus mengangkat logam mulia.
Kesimpulan
- Seperti biasa banyak data dan banyak temuan yang kontradiktif untuk dicerna. Ini adalah hasil dari psikologi massa, struktur pasar yang kompleks dan aliran tidak pernah berakhir dari perkembangan baru.
- Analisis terakhir sebagian besar para analis telah cukup akurat dengan puncak Emas di US $ 1,346.80. Empat minggu yang lalu banyak analis juga mengatakan kita harus melihat posisi rendah musim panas sekitar US $ 1.270,00-US $ 1,280.00. Sejauh ini terendah datang Kamis lalu di US $ 1,286.95. Pada Jumat, Emas pulih kembali ke US $ 1,308.50.
- Karena pembacaan sentimen jangka pendek yang sangat sulit, para analis berpikir emas harus memiliki hari yang kuat beberapa minggu kedepan. Sebuah retest terhadap US $ 1,315.00 dan US $ 1,330.00 bahkan sangat mungkin. Tapi para analis masih ragu bahwa koreksi ini sudah dilakukan. Sebaliknya para analis ingin melihat HUI akan menutup celah terbuka yang belum terisi.
- Dua minggu terakhir telah cukup mirip dengan periode musim panas tahun lalu. Waktu itu Emas telah bergerak dan whipsawing sekitar level US $ 1,300.00 selama sekitar tiga minggu sebelum final sell-off membawanya ke US $ 1,273.00. Persis dari level tersebut, emas bullish menuju US $ 1,434.00 dimulai.
- Saya tidak melihat Emas jatuh di bawah US $ 1,250.00. Hanya jika saham-pasar yang meroket, ini bisa menjadi suatu kemungkinan. Karena kekuatan baru dalam saham China ini sangat tidak mungkin pada saat ini.
- Pedagang jenis swing perlu bersabar dan menghindari perdagangan dalam lingkungan whipsaw ini. Scalping dengan buy limit order antara US $ 1,281.00 dan US $ 1,265.00 bisa menjadi resep menjanjikan. Stoploss harus ditempatkan di bawah US $ 1,240.00.
- Investor dengan perspektif jangka panjang harus membeli minggu ini di bawah US $ 1,300.00. Mereka harus terus menumpuk emas fisik di bawah US $ 1,285.00 dan Silver fisik di bawah US $ 20,20.
Jangka Panjang
- Tidak ada yang berubah
- Pasar Logam Mulia bullish berlanjut dan bergerak langkah demi langkah lebih dekat ke fase akhir parabola (bisa dimulai pada musim panas 2014 & berlangsung selama 2-3 tahun atau bahkan lebih)
- Target harga DowJones / Gold Ratio ca. 01:01
- Target harga emas / silver Rasio ca. 10:01.
COT Gold, Silver and US Dollar Index Report - July 25, 2014
COT Gold, Silver and US
Dollar Index Report - July 25, 2014
|
Posted Friday, 25 July 2014
The COT
reports which we look at each week provide a breakdown of each Tuesday's open
interest for markets in which 20 or more traders hold positions equal to or
above the reporting levels established by the CFTC. The weekly reports for Futures-and-Options-Combined
Commitments of Traders are released every Friday at 3:30 p.m. Eastern
time. The short report shows open
interest separately by reportable and Non-reportable positions. For reportable positions, additional data
is provided for commercial and non-commercial holdings, spreading, changes
from the previous report.
Futures and Options Combined
What does this title mean?
A future is a standardized contract traded through regulated exchanges
where an investor buys or sells a contract at a specified price for a
specific date in the future. The
price includes the interest charge due to the seller by the buyer from the
date of the contract to the due date.
An option is the ‘right to buy or sell’ a contract at a fixed date in
the future at a specific [strike] price.
The difference is that a futures contract is an agreement to buy or
sell, whereas an option gives the holder the
right to buy or sell. An option
holder can decide not to take up that right and will only lose the cost of
buying the option. His loss is
therefore definable at the start of his investment, while the potential
profit has not limit to it. A futures
contract is usually leveraged [a loan provided] up to 90% of the
contract. However, with the owner
liable to top up his ‘margin’ to maintain this 10% his potential losses can
rise far higher than his investment. A
‘long’ [buying] contract limits its loss to the full price of the item,
whereas the ‘short’ [selling] contract has no limit except the height that
the price of the item can rise to.
The Commitment of Traders report [COT] is therefore a report on
the overall position of the Commodity Exchange [COMEX or NYMEX].
Large & Small Speculators
The word “speculator” implies that the person is simply
making a bet on the way he thinks the price of the item is going to
move. In essence, he is a
gambler. A trader might be this, but
then again he might be an Arbitrageur, buying in one market and selling in
another to capture the price difference between the two. He wants to deal as fast as possible so as
to minimize his risk of a price movement while he is exposed. We would not put him in the same category
as a speculator.
Contract
One contract is 100 ounces of gold, or 5,000 ounces
silver. The numbers referred to above
are therefore the number of contracts in that position. The net long speculative position is found
by adding the large and small speculators bought contracts and deducting the
large and small speculators sold contracts.
We work on there being 32,150 ounces in a tonne.
Buy [Long]
A long position is where an investor, trader, speculator
buys 100 ounces x the number of contracts.
Sell [Short]
A short position is where an investor, trader, speculator
sells 100 ounces x the number contracts.
Spreading
For the options-and-futures-combined report, spreading
measures the extent to which each non-commercial trader holds equal
combined-long and combined-short positions. For example, if a non-commercial
trader in Gold futures holds 2,000 long contracts and 1,500 short contracts,
500 contracts will appear in the "Long" category and 1,500
contracts will appear in the "Spreading" category.
Open Interest
Open interest is the total of all futures and/or option
contracts entered into and not yet offset by a transaction, by delivery, by
exercise, etc. The aggregate of all long open interest is equal to the
aggregate of all short open interest.
Reportable Positions
Clearing members, futures commission merchants, and
foreign brokers (collectively called "reporting firms") file daily
reports with the Commission. Those reports show the futures and option
positions of traders that hold positions above specific reporting levels set
by CFTC regulations.
Commercial and Non-commercial
Traders
When an individual reportable trader is identified to the
Commodities Futures Trading Commission, the trader is classified either as
"commercial" or "non-commercial." All of a trader's
reported futures positions in a commodity are classified as commercial if the
trader uses futures contracts in that particular commodity for hedging as
defined in the Commission's regulations (1.3(z)).
Non-reportable Positions
The long and short open interest shown as "Non-reportable
Positions" are derived by subtracting total long and short
"Reportable Positions" from the total open interest. Accordingly,
for "Non-reportable Positions," the number of traders involved and
the commercial/non-commercial classification of each trader are unknown.
Changes in Commitments from Previous
Reports
Changes represent the differences between the data for the
current report date and the data published in the previous report.
Number of Traders
To determine the total number of reportable traders in a market,
a trader is counted only once regardless whether the trader appears in more
than one category (non-commercial traders may be long or short only and may
be spreading; commercial traders may be long and short). To determine the
number of traders in each category, however, a trader is counted in each
category in which the trader holds a position. Therefore, the sum of the
numbers of traders in each category will often exceed the "Total"
number of traders in that market.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
